변동성

마지막 업데이트: 2022년 3월 11일 | 0개 댓글
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2019. 3. 9. 19:39 ㆍ 금 융 ★ 주식 공부

■ 변동성지수 산출 방식 : VKOSPI는 한국거래소 홈페이지를 통해
오전 9시 15분부터 오후 3시 15분까지 30초 단위로 다음의 방식에 따라산출된다.
변동성지수는 2003년 부터 2007년 동안에는 20~40pt 대에서 형성되었으
나, 2008년 하반기 글로벌 금융위기에 따라 사상 최대치(89.3pt, 10/29)로
상승하였으며, 2009년 증시가 다소 회복되면서 변동성지수도 안정세를
찾아가는 추세다.
변동성지수는 일반적으로 KOSPI 200 지수가 하락할 경우 상승하여 역
(逆)의 상관관계를 가진다.

코스피 200 변동성지수 특징
보통 월요일, 장개 시 직후 변동성지수가 높은 편이며, 평일보다 선물·
옵션만기일에 변동성이 크다는 점에서 변동성지수가 높다.
■ 요일별 : 월요일 > 화~금요일
- 금요일 장 종료 후 해외 증시 및 주말에 발생한 정보가 월요일
오전에 반영되는데 기인
■ 장중시간별 : 9시15분~10시 > 10시 이후
- 전일 장 종료후 공개된 정보가 익일 장 개시 직후 반영
■ 선물·옵션만기별 : 선물·옵션만기일 > 평일
- 선물·옵션만기일에 프로그램매매 집중

변동성 옵션투자전략 모형
변동성을 이용한 투자방식은 현물과 선물에는 없고 옵션에만 있는 투자
전략으로서, 주가의 방향을 예측하여 투자하는 방식이 아니라, 옵션기준물
의 가격이 횡보 아니면 크게 움직일 것인가에 대한 예측을 기준으로 투자
하는 방식을 말한다. 동일한 옵션기준물에 대하여 콜, 풋옵션을 동시에 매
수, 매도하여 구성한다.

주가가 크게 변동한다고 예상되면 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매도한다.
이럴 경우 주가가 크게 오르거나 크게 내리면서 이익이 발생한다. 반대로
주가가 당분간 횡보할 것으로 판단되면 콜, 풋옵션을 동시에 매도, 주가가
횡보할 경우에 이익이 발생하게 된다.
이러한 변동성 투자방식은 등가격옵션으로 구성하는 스트래들과 외가격
옵션으로 구성하는 스트랭글, 그리고 내가격옵션으로 구성하는 거트가 있
다. 그리고 스트래들의 변형으로서 콜옵션과 풋옵션의 계약 수량을 서로
다르게 적용하는 스트랩과 스트립이 있다.

변동성 투자방식의 매수포지션은 콜, 풋옵션을 매수하여 구성, 만기가
다가올수록 옵션의 프리미엄이 줄어들게 된다. 따라서 가격이 큰 폭으로
움직일 것이 확실해 보일 때만 이용하는 것이 좋으며, 예상대로 주가가
크게 움직여 목표 이익에 도달하면 포지션을 청산, 이익을 실현하는 것이
좋다. 주가가 계속해서 원하는 방향으로 움직여주지 않으면 시간가치 감
소로 이익이 감소할 수 있기 때문이다.

반대로 매도 포지션은 주가가 횡보하면 시간가치가 감소하므로 이익을
얻게 되는데 예상과 반대로 시장이 큰 폭으로 움직이게 되면 큰 손실을
입게 된다. 따라서 지수의 등락폭이 커지면 신속하게 손절매 또는 선물로
헤지하여 손실을 제한해야 하며, 변동성이 큰 장에서는 하지 않는 것이좋다.

RVI 지표 - Relative Vigor Index

John Ehlers이 개발한 RVI 지표(Relative Vigor Index)는 가격 추세 방향을 결정하도록 설계된 기술 지표입니다. 기본 논리는 강세 환경에서는 근접한 가격이 공개 가격보다 높고 약세 환경에서는 낮은 경향이 있다는 가정에 근거하고 있습니다.

RVI 지표 사용법

상대변동성(RV) 지표를 사용하면 가격 변동의 강화를 식별할 수 있으므로 수렴/발산 패턴 분석에서 사용할 수 있습니다.

  • 일반적으로 지표가 상승할수록, 현재 상대 가격 상승이 강해집니다.
  • 일반적으로 지표가 하락할수록, 현재 상대 가격 하락이 강해집니다.

4주기 RVI의 이동평균인 신호선(빨간색)과 함께 지표(녹색)는 일반적인 가격 발전의 변화를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

  • RVI가 위에서 신호선을 통과하면, 매도 기회를 알립니다.
  • RVI가 아래에서 신호선을 통과하면, 매수 기회를 알립니다.

Relative Vigor Index - RVI Indicator

RVI 지표 - Relative Vigor Index

RVI 지표 계산 공식

RVI 지표는 특정 기간의 실제 가격 변동을 해당 기간의 최대 가격 변동 범위로 나눈 값으로 계산됩니다. 강한 가격 변동에 대한 의존성을 줄이기 위해 평균화는 10주기의 단순 이동 평균 알고리즘에 따라 적용되었습니다.

거래 플랫폼에서 RVI 지표(Relative Vigor Index) 사용 변동성 방법

Use indicators after downloading one of the trading platforms, offered by IFC Markets.

poArlim poArlim

지난 2장에서는 변동성 돌파 전략의 설명과 백테스팅을 진행하여 보았다. 아직 읽어보지 않았다면 아래 이전 2장 포스트를 먼저 읽고 오는 것을 추천한다.

[비트코인] 가상화폐 자동투자 프로그램 개발하기(2) - 변동성 돌파 전략 및 백테스팅

이번 시간에는 가상화폐 자동투자를 실행할 '전략'에 대해 포스팅한다. 사람이 직접 하는 투자가 아니라 프로그램이 자동으로 진행하는 투자이기 때문에, 최대한 체계적이고 일률적인 투자전략

백테스팅 결과는 가상화폐를 처음부터 끝까지 그냥 들고있었을 때보다 수익률과 MDD 모두 우수했다. 오늘(2021/04/27 17:00) 기준 백테스팅 결과를 다시 한 번 확인해 보자.

무려 2배 가까운 수익률을 얻을 수 있었다. 하지만 변동성 돌파 전략의 장점은 수익률 뿐 아니라 최대 손실률(MDD) 가 낮아서 안정적으로 우상향 한다는 데 있다. 백테스팅 결과를 그래프로 확인해 보면 이 점이 더욱 명확해진다.

2017-10-06 - 2021-04-27 기간의 비트코인 가격 변동 차트 같은 기간 변동성 돌파 전략을 적용하였을 때의 수익률 차트

위의 두 그래프를 비교하여 보면, 변동성 돌파 전략을 적용하였을 때 가격의 급락을 피하면서 어느정도 안정적으로 우상향 하는 모습을 확인할 수 변동성 있다.

하지만, 여전히 아쉬움은 존재한다. 가상화폐의 가격이 오르기만 하는 상승장에서는 돌파신호, 즉 targetPrice 를 만나기까지의 수익률을 포기하여야 하고 그렇다고 K 의 값을 낮추면 리스크 관리 측면에서 좋지 않다. 이러한 아쉬움을 해결하기 위하여 변동성 한 가지 전략을 추가하여 보았다.

최적의 K 구하기

현재 우리의 전략은 전체 기간의 백테스팅을 통하여 가장 좋은 결과를 낸 K = 0.5 값을 모든 구간에서 적용하고 있다. 하지만, 어느 구간이냐에 따라 가장 좋은 결과를 내는 K 의 값은 달라지기 때문에 구간별로 최적의 K 값을 적용한 targetPrice 를 적용하면 더 좋은 수익률을 얻을 수 있을 것이라 생각했다. 예를 들어, 지속되는 상승장에서는 K 값을 최대한 낮게 가져가야 모든 상승분을 얻을 수 있고, 지속되는 하락장에서는 높은 K 값을 적용하여 매수를 최대한 신중하게 진행하도록 할 수 있다. 그렇다면 백테스팅을 통하여 이를 검증하여 보도록 하자.

변동성 돌파 전략은 자산 가격의 변동이 추세적 흐름을 따른다는 데 기반한다. 즉 최근의 흐름이 상승장이면 오늘도 상승할 확률이 높고 최근 흐름이 하락장이면 오늘도 하락할 확률이 높을 것이라 예상하는 것이다. 이에 따르면 오늘의 가격 변동은 가장 최근 가격 변동에 영향을 받기 때문에 변동성 특정한 날에 적용할 최적의 K 값은 최근 20일간의 데이터에서 가장 좋은 수익률을 보인 K 값으로 선정한다.

get_crr() 함수는 입력받은 데이터에서 수익률을 계산하여 기간동안의 누적 수익률을 반환하는 함수이다. 세부 내용은 2장에서 설명하였으니 넘어가도록 하고, 마지막 반환값 return df['drr'].cumprod()[-2] 에서 [-1] 값이 아닌 [-2] 를 해 준 이유는 [-1] 은 입력받은 데이터에서의 가장 마지막 날까지의 누적 수익률인데, 데이터의 가장 마지막 날은 매매를 진행하여야 변동성 하는 당일로 아직 매매를 진행하지 않았으므로 하루 전날까지의 누적 수익률을 받아오기 위함이다.

get_best_K() 함수는 특정 날을 기준으로 지난 20일간의 데이터로 최적의 K 값을 찾아 반환하는 함수이다. to 파라미터에 날짜가 들어오면 업비트 API 에서 해당 날짜까지 최근 21일간의 차트 데이터를 받아온다. 가장 최근일을 제외하고 20일간의 데이터를 사용하여야 하므로 21 개의 데이터를 받아와야 한다. 그 후 k 의 값에 0.0 ~ 0.9 까지의 값을 각각 적용하여 누적 수익률을 계산한 후 가장 높은 수익률을 보이는 K 값을 반환한다.

이제 새로 구한 best_K 값을 적용하여 targetPrice 를 구한다.

2장에서 만들었던 백테스팅 코드의 targetPrice 를 계산하는 부분을 이렇게 바꾸었다. df.index[i] 는 해당일의 날짜를 반환한다. 전체 코드는 github.com/poArlim/crypto-auto 의 backtesting_v3.py 에서 확인 가능하다.

백테스팅 결과

API 요청이 많아서 그런지 생각보다 실행시간이 오래 걸려서 2~3분 가량 걸린 것 같다. 우선 1300일간의 데이터에 일괄 K = 0.5 값을 적용했을 때의 결과는 아래와 같았다.

시작일인 2017-10-06 일 시가에 비트코인을 매수하여 현재 시간인 2021-04-27 까지 보유하였을 때의 수익률은 1198.32% 였지만, K = 0.5 의 변동성 돌파 전략을 적용하였을 때에는 같은 기간 2098.43% 의 수익률과 -20% 의 MDD 가 나왔다. 다음은 기간에 따른 최적의 K 를 적용한 변동성 돌파 전략의 백테스팅 결과를 보자.

같은 기간 수익률이 무려 8185.77% 로 나타난다! 생각보다 높은 수치에 놀라서 모든 날짜에 적용된 best_K 값을 확인해보니 best_K 값이 최소치인 0 으로 적용된 날과 최대치인 0.9 로 적용된 날이 생각보다 많다는 것이 눈에 띄었다. 상승 추세가 강할수록 모든 상승분을 챙기고 하락 추세가 강할수록 매수를 최대한으로 자제하여 놀라운 결과를 얻은 것이다. 다만 갑작스러운 추세의 전환에는 약하여 꽤 높은 MDD(-39%) 를 보인 것은 아쉽게 느껴진다.

이제 오늘 다룬 version 2 전략을 구현하여 실제 자동매매를 일정 기간 진행해 본 후 결과와 필요하다면 새로운 기능을 추가하여 다음 포스트로 찾아와 보려고 한다. 기다려주세요~!

오늘은 변동성완화장치(VI)에 대해서 다루어보고자 합니다.

급등주를 매매하다보면 VI (보통 브이아이 라고 읽지요) 발동되는 경우를 자주 보셨을 겁니다.

변동성완화장치(VI) 특징

변동성완화장치(VI)는 기본적으로 개별 종목에 적용되는 가격안정화장치 입니다.

시장 전체에 적용되는'서킷브레이커'와는 다른 차원이지요.

"일정 수준의 가격 변동시 2분간 단일가매매로 운영되는 변동성완화장치"

변동성완화장치(VI)의 종류

변동성완화장치는 2종류가 있습니다.

정적VI : 주가가 누적적 으로 발동가격에 도달하면 발동되는 VI 입니다.

동적VI : 주가가 순간적 으로 발동가격에 도달하면 발동되는 VI 입니다.

세부 발동요건을 보면 동적VI의 경우 각 매매시간대에 따라 요건 변동률이 다르고 뭔가 복잡하죠?

그러나 대부분의 투자자들은 시간외단일가라든지 동시호가 시간대 매매보다는 장중매매를 많이 하시죠.

그리고 어차피 시가, 종가 동시호가 매매는 단일가매매입니다.

또한, 동적VI가 적용되려면 일시적인 주문으로 주가가 3%에서 6% 급등락 해야하는데 이런경우가 흔치는 않지요

따라서 장중매매시간에 발동되는 정적VI 이외의 VI는 영향받을 일이 적습니다.

그러므로 일반 투자자들은 다른 것보다도 정적VI를 우선적으로 숙지 하여야 합니다

즉, 정적VI의 10%룰을 꼭 기억하세요

위에서 발동요건을 알아보았는데요. 정적VI는 10% 상승시 발동된다는 것은 알았는데 도대체 어디서부터 10% 상승해야 걸리는가! 궁금하지 않으셨나요? 그렇습니다. 그 기준이 되는가격을 참조가격이라고 부르고 거래소에서는 참조가격을 아래와같이 정의해 두었습니다.

동적 VI와 정적VI의 차이는 급변하는 호가주문 제출직전 체결가격이냐 단일가격이냐 입니다.

정적 VI 에서 각각의 용어에 대해서 설명을 추가하자면,

시가결정전의 경우 '당일기준가격' 은 전일종가 이며

시가결정후의 경우 '직전단일가격' 은 당일시가 입니다.

만약, 정적VI가 이미한번 발동하였다면, 직전단일가격은 정적VI를 통해서 단일가로 체결된 그가격이 참조가격이 되어 그로부터 다시 10% 상승시 정적VI가 발동되겠지요

TQQQ ETF _ 나스닥100 3배 레버리지!! 장기투자 적합한가?

좀 자극적이길래 들어가서 글을 읽어봤죠, 이 글을 읽고 저는 '그동안 내가 꽉 막힌 생각을 했었구나'라는 걸 느꼈습니다.

레버리지 투자를 할 때 '변동성 끌림' 현상 때문에 레버리지 투자는 장기투자로 해선 안 되는 투자라고 생각했고, 이렇게 많은 분들께 알려드렸는데 이번 기회로 아직도 많이 부족하다는 걸 느꼈습니다.

오늘은 레버리지 투자에 대해 좀 더 구체적으로 알아보려 합니다.

레버리지ETF는 다수 존재하지만, 오늘 제가 알아볼 ETF는 한국인이 가장 많이 투자하는 해외 ETF 중 상위권을 항상 차지하고 있는 나스닥 100 레버리지 3배 ETF인 TQQQ ETF입니다.

'2030 미국ETF 바이블' 책 추천 _ 미국ETF 투자방법의 모든 가르침이 담겨있다!!

▼▼▼▼▼ #2030 미국ETF 바이블 구매하기# 2030 미국ETF 바이블 주식책 high risk high return을 무시하는 투자 : Mubook 2030 미국ETF 바이블 주식책 high risk high return을 무시하는 투자 smartstore.naver..

자세한 내용은 위 링크를 통해 봐주시면 감사하겠습니다.

제가 드디어 책을 출판했습니다!! 뿌뿌뿌뿜~~

제목은 '2030 미국ETF 바이블'로,

2030 세대 분들에게 좀 더 안정적이고 높은 수익률을 안겨줄 수 있는 미국ETF에 대해 알려드리고자

부족한 실력이지만 이렇게 책을 출판하게 됐습니다.

이벤트 내용이 궁금하신 가요?

그냥 위에 첨부된 파일을 다운 받으면 끝입니다!!

이벤트 참여 방법은 이보다 더 쉬울 수 없습니다!!

또한, 해당 책만 읽어도 충분히 미국ETF 투자를 할 수 있게 작성 했으니 꼭 다운 받으시길 바라겠습니다!!

이제 본론으로 들어가겠습니다:)

2030 미국ETF 바이블 책 구매하기

2030 미국ETF 바이블 주식책 high risk high return을 무시하는 투자 : Mubook

2030 미국ETF 바이블 주식책 high risk high return을 무시하는 투자

[ProShares UltraPro QQQ ETF (Ticker: TQQQ)]

marketwatch

*먼저 간단하게 TQQQ ETF의 기본정보를 알아보겠습니다.

▶프로쉐어즈 자산운용사에서 운용하는 ETF입니다.

▶추종지수는 나스닥100 지수를 따르고 있으며, 이를 3배 레버리지로 따르고 있습니다.

▶자산규모는 약 209억 달러로, 원화로 약 24조 8천억 원의 변동성 우량한 규모를 가졌습니다.

▶운용보수는 0.95%로 높은 보수를 보입니다.

# 본래 레버리지/인버스 등과 같은 파생상품 ETF는 운용보수가 높습니다.

▶상장일은 2010년 9월 2일로 약 11년 동안 운용된 ETF입니다.

etf.com

▶나스닥100 지수를 일별 수익률로 3배 추종합니다.

# 나스닥100 상장 기업 중 시가총액 기준으로 가중치를 부여합니다.

# 나스닥100 지수에는 금융주가 속해 있지 않습니다.

TQQQ ETF의 기본정보는 여기까지 알아보고, 좀 더 자세한 내용에 들어가기에 앞서 '변동성 끌림' 현상에 대해 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 레버리지나 인버스 투자를 할 때 꼭 알고 있어야 되는 현상 중 하나인데요, 이를 이해하지 못한다면 레버리지/인버스 투자는 힘들 수 있습니다. 그로 인해 먼저 이에 대해 설명한 뒤 자세한 분석을 해보겠습니다.

변동성 끌림 현상이란 음의 복리효과라 불립니다.

아래 그래프를 보면 이해하기 좀 더 편할 겁니다.

본래 주식시장이란 장기적으로 볼 때는 우상향 모습을 보이지만 단기적인 모습을 보면 등하락을 보이며 상승하는 구조를 가졌습니다. 레버리지/인버스 투자는 변동성 일별 수익률을 반영하기 때문에 장기적인 움직임보다는 단기적인 움직임으로 보아야 됩니다.

나스닥100 기초지수가 '100'에서 '110'으로 상승했다면 나스닥 100 지수를 2배로 추종하는 상품은 '120'만큼 상승하게 됩니다. 그리고 다음날 나스닥 100 지수가 '110'에서 '100'으로 하락했다면 2배 레버리지는 '120'에서 '98'만큼 하락하게 됩니다. 그리고 다시 다음날 기초지수가 '100'에서 '110'으로 상승했다면 2배 레버리지는 '98'에서 '118'만큼 상승합니다.

그 뒤로는 위 그래프와 같은 모습을 보입니다.

다시 말해 등하락 사이클이 계속적으로 반복한다면 레버리지 상품은 계속적으로 하락폭이 커지게 됩니다.

이것이 '변동성 끌림 현상'입니다.

앞서 이야기했지만 주식시장은 등하락을 반복하고, 레버리지 상품은 일별 수익률을 추종하기 때문에 변동성 끌림 현상을 무시할 수가 없습니다. 그래서 레버리지 투자는 장기투자로 적합하지 않다고 하는 겁니다.

하지만, 여기서 이런 생각을 가지게 될 수 있습니다.

계속 오르거나, 하락하는 날 보다 상승하는 날이 더 많다면?
또, 하락폭 보다 상승폭이 더 크다면?

만약, 위와 같은 생각을 한다면 변동성 끌림 현상 따위는 잊어버려도 되겠죠.

portfoliovisualize

파란색: TQQQ / 빨간색 : QQQ

위 그래프는 TQQQ ETF의 상장 이후 현재까지의 주가 추이 그래프입니다.

만약, 하루하루 비슷한 변동성으로 등 하락을 반복했다면 변동성끌림현상으로 위에 보이는 그래프 모습은 보이지 않았을 겁니다. 하지만, 나스닥100 지수를 추종하는 TQQQ ETF는 나스닥100 1배 지수를 추종하는 QQQ ETF 보다 미친듯한 수익률을 보이고 있습니다.

즉, 최근 11년 동안 나스닥100 지수는

2. 하락폭보다 상승폭이 더 많았고,

3. 하락하는 날보다 상승하는 날이 더 많았다.

이렇게 세 가지 이유로 상승했다는 것을 알 수 있습니다.

과거의 기록으로 보았을 때 나스닥 3배 레버리지는 장기투자로서 엄청난 수익률을 보여주었습니다. 변동성끌림현상이란 이유로 레버리지 장기투자를 못했던 저는 바보였다고 할 수 있겠죠,

최근 10년 동안의 TQQQ ETF의 연평균 수익률은 무려 60%입니다.

투자는 복리가 적용되기 때문에 근 10년의 수익은 미쳤다고 볼 수 있습니다.

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실제로, TQQQ ETF가 상장한 날 1만 달러를 투자한 뒤 현재(21.12.31)까지 보유하고 있었다면, 백만 달러가 넘는 수익을 챙길 수 있었습니다.

그렇다면 이쯤에서 이런 생각을 할 수 있을 것 같습니다.

TQQQ ETF의 과거 주가 추이를 보면 정말 장기투자로 이보다 더 좋은 투자는 없을 겁니다.

하지만 앞으로도 이런 모습을 보일까요?

TQQQ ETF에 투자하기에 앞서, TQQQ ETF의 단점도 살펴볼 필요가 있을 것 같습니다.

저는 크게 두 가지를 살펴볼 수 변동성 있을 것 같습니다.

1. 최근 10년은 미국 시장이 미친듯한 성장을 했던 시기였다.

일단 최근 10년은 미국이 엄청난 성장을 했던 시기였습니다. 2008년 금융위기 이후 전 연준 의장이었던 벤버냉키 의장이 시작한 QE, 다시 말해 양적완화라는 제도가 시작되면서 미국 시장은 과거에도 볼 수 없었던 성장을 했습니다.

물론, 중간중간 유럽발 금융위기 및 미중무역 전쟁 등 각종 이슈들이 있었지만 오히려 이런 악재로 인해 미국 정부와 중앙은행이 더욱더 완화적인 통화정책을 하여 변동성 미국 기업들은 엄청난 성장을 했습니다.

특히, 2010년 이후로 본격적인 IT 시대가 오면서 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 페이스북 등 엄청난 빅 테크 기업들이 대거 등장하면서 기술주와 성장주 중심으로 만들어진 나스닥 지수는 엄청난 성장을 할 수밖에 없었습니다.

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파란색: 다우지수30 / 빨간색: S&P500 / 노란색: 나스닥100

기술주와 같은 성장주는 금리가 낮을 때처럼 완화적인 통화 정책을 하면 높은 성장을 보입니다. 왜냐하면, 금리가 낮고 통화가 많을 때는 그만큼 화폐 가치가 하락할 수밖에 없습니다. 반대로 성장주는 미래에 폭발적인 수익을 보여줄 수 있기 때문에 현재처럼 화폐가치가 낮을 때 투자자들은 미래의 폭발적인 수익을 창출할 수 있는 성장주에 투자를 하게 됩니다.

또한, 성장주는 항상 혁신적인 투자를 진행해야 되기 때문에 자금조달이 쉬워야 됩니다. 금리가 낮고 시중에 통화량이 많다면 그만큼 돈을 쉽게 구할 수 있기 때문에 투자도 증가하게 됩니다.

즉, 최근 10년은 성장주가 성장하기 아주 좋은 시기였습니다.

앞서 이야기했지만, 중간중간 악재가 있었지만 반대로 악재가 호재가 될 수 있었기 때문에 나스닥 지수는 크게 성장할 수 있었습니다.

그렇다면, 앞으로도 미국 시장이 과거 10년처럼 좋은 모습을 보일 수 있을까요?

2. 변동성이 너무 높다.

아무래도 두배, 세배 이상을 추종하다 보니 그 변동성을 무시할 수 있는 수준이 아닙니다.

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사진이 작아 잘 안 보일 것 같은데요, 다른 거 다 제치고 'MDD'만 살펴보겠습니다.

'MDD'란 Max, Drawdown으로, 최대 신고가를 갱신하기 전에 과거 최고 고점 대비 최대 저점까지의 최대 손실을 보여주는 지표입니다. 쉽게, 최고점에서 최저점까지 얼마 큼이었는 지를 알 수 있는 지표입니다.

위 사진 맨 오른쪽이 MDD인데, TQQQ ETF의 최대 하락폭은 -49.12%로 최고점에서 약 50%까지 하락한 경험이 있는 ETF입니다. 다시 말해 자신이 투자했던 원금이 반이상 사라졌다고 할 수 있습니다.

물론 반대로, Best Year(최고의 해)를 보면 139.73%로 엄청난 수익률을 보여주었던 시기도 있었습니다.

하지만, 당연히 상승하는 모습은 기분 좋게 지켜볼 수가 있습니다. 반대로, 50%의 하락도 지켜볼 수가 있을까요?

즉, TQQQ ETF와 같은 레버리지 상품에 투자를 하고 싶다면 강심장을 가진 투자자여만 가능하다는 겁니다. 앞으로 코로나와 가 시작됐을 때처럼 큰 하락을 보였던 시기가 다시 올 수도 있고, 어쩌면 이보다 더 큰 하락을 보일 수 있는 시기가 올 수도 있습니다. 이렇게 높은 변동성을 버틸 수 있는 투자자만이 TQQQ ETF에 투자할 수 있겠지요.

TQQQ ETF는 위에서 보았던 단점이 있지만, 그래도 저는 장기투자로 아주 좋다고 생각합니다.

자, 먼저 '최근 10년, 미국의 미친듯한 성장' 은 앞으로도 계속될 수 있으리라 생각합니다.

IT 시대로 접어들면서 기술주는 향후 엄청난 기대를 갖게 됐습니다. 즉, 훌륭한 기술 기업들이 다수 존재하는 미국은 앞으로도 높은 성장을 할 수밖에 없습니다.

향후 성장이 높을 것이라 기대되는 시장으로 클라우드, 메타버스, AI, 자율주행, NFT 등 다양한 시장이 있습니다. 이러한 시장의 기술을 가지고 있는 기업들이 대부분 미국에 있습니다. 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 테슬라, 메타플랫폼즈(전 페이스북), 엔비디아 등 향후 필요한 기술을 가지고 있는 기업들이 거의 다 미국 기업입니다. 그리고 이 기업들은 대체 불가능한 기업들이죠,

앞으로 IT 시대가 발전하는 만큼 미국 시장은 계속해서 발전할 수밖에 없습니다. 그리고 IT 대표 기업으로 이루어진 지수가 바로 '나스닥' 지수입니다. TQQQ ETF는 앞으로도 엄청난 성장을 충분히 기대할 수 있습니다.

다음은 '높은 변동성' 이 문제였죠, 변동성 이것도 어느 정도 커버가 될 수 있습니다.

자산의 100%를 TQQQ ETF에 투자한다면 정말 강심장이 아니고서야 변동성을 견딜 수가 없습니다. 아무리 유망할지 언정 저는 강심장이 아니기 때문에 투자금의 대다수를 TQQQ ETF에 투자할 수가 없습니다. 분명 저와 같은 투자자가 있으리라 생각합니다. 그래서 저와 같은 투자자가 있을 수 있으니 이에 대한 방안 방법을 알려드리겠습니다.

다소 수익률이 낮아질 수는 있지만 절대 무시할 수 있는 수익률을 보이진 않을 겁니다.

나스닥 지수와 거의 반대로 움직이는 대표 자산이 있습니다. 그것은 바로 '채권'입니다.

채권은 안전자산으로 많이 알려져 있으며, 나스닥뿐만 아니라 주식과 반대로 움직이는 게 바로 채권입니다. 이런 채권을 일정 부분 TQQQ ETF와 같이 가지고 간다면 높은 변동성을 방어할 수가 있습니다.

단, 채권 또한 TQQQ ETF와 마찬가지로 3배 레버리지 ETF로 가지고 가야 됩니다.

채권 가격을 3배 레버리지로 추종하는 ETF에는 TMF ETF가 있습니다. 먼저 TMF ETF에 대해 짧게 설명을 하겠습니다.

TMF ETF는 디렉션 자산운용사에서 운용하는 ETF이며 상장일은 2009년, 운용보수는 1.05%입니다. TMF ETF는 미국채 채권 중 만기 20년 이상 채권에 대한 3배 레버리지 상품으로, 만기 20년 이상 채권의 가격이 상승할 때 3배만큼 오르는 ETF입니다.

미국채 만기 20년 이상에 투자할 수 있는 1배 ETF에는 대표적으로 TLT ETF가 있습니다. 다시 말해 TMF ETF는 TLT ETF가 상승할 때 3배만큼 오르는 ETF입니다.

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파란선: TQQQ ETF / 빨간선: TMF ETF

위 그래프는 TQQQ ETF와 TMF ETF의 과거 주가 추이 그래프입니다.

앞서 이야기한 대로, 주식과 채권은 반대로 움직이는 성격을 가졌습니다. 그로 인해 두 ETF 또한 반대로 움직이는 모습을 보이고 있습니다.

참고로, 왜 주식이 하락할 때 채권이 오르는지는 아래 링크를 통하면 보다 자세하게 알 수 있습니다.

[금융지식] 채권이란? 채권 완벽 정리! "채권을 알면 경제가 보인다"

제 블로그 카테고리 중 '금융&경제 지식교실' 카테고리의 글을 대부분 읽어보셨다면 제가 채권을 굉장히 많이 언급하고 있는 것을 알 수 있을 텐데요, 환율이든 인플레이션이든 금리 인상이든

채권은 안전자산이기 때문에 주식이 하락할 때 상승하는 구조를 가졌습니다. 다시 말해 TQQQ ETF가 어떠한 위험으로 조정을 겪어 하락하게 된다면 채권은 상승하기 때문에, 다시 말해 TMF ETF의 가격이 오르기 때문에 TQQQ ETF가 하락해도 일정 부분의 하락폭을 상쇄시켜줄 수 있습니다.

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위 표를 보면, TQQQ ETF에 10,000 달러를 100% 투자했을 경우에 최대 연평균 수익률이 53.34%를 보이며 Best Year은 139.73%, MMD는 -49.12%를 보입니다.

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반대로, TQQQ ETF와 TMF ETF를 50:50의 비중으로 투자했을 시에는, 연평균 수익률 37.93%, Best Year 84.29%, MMD -30.44%를 보이게 됩니다. 즉, 수익률은 50%의 비중을 덜 투자했기 때문에 다소 낮아질 수는 있지만 하락폭을 무려 20% 가까이 줄일 수가 있습니다.

물론 TQQQ ETF에 100% 투자했을 때보다 수익률이 많이 낮아지기는 하지만, 두 ETF를 합쳐 투자한 수익률도 절대 낮은 수익률이 아닙니다. 약 10년 동안 37.93%의 수익률은 절대 무시할 수 있는 수익률이 아니죠.

TQQQ ETF와 TMF ETF의 비중은 예시를 돕기 위해 50:50으로 나누었을 뿐, 자신의 투자성향에 따라 70:30, 혹은 변동성 40:60 등으로 조절하면 됩니다.

오늘은 TQQQ ETF를 장기투자했을 때 어떠한 모습을 보일지에 대해 알아봤습니다.

절대 매수/매도에 대한 이야기는 아니니 참고 부탁드립니다.

오늘도 유익한 내용이 되었기를 바라겠습니다.

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